[다올투자증권 운송 오정하]

현대글로비스(086280) 3Q25 Pre: 변함없는 스토리 - 3Q25 현대글로비스 시장 컨센서스 부합 예상. 연결 매출액 7조 7,087억원(+3% YoY), 영업이익 5,262억원(+12.2% YoY) - 물류사업은 포워딩 시황 둔화에 따라 수익성 하락이 예상됨. - 해운사업은 계열사 운임 인상과 비계열 비중 확대에 따른 수익성 개선이 예상됨. 선대효율화로 원가효율성 증대 - 미국 입항수수료 비용 우려는 과도하다는 판단. 계약구조에 따라 화주에게 전가가 가능함. - 투자의견 BUY, 적정주가 210,000원 유지 *보고서 원문 및 Compliance Notice: https://buly.kr/8emHaqZ