국내 AI DC(건설/통신/유틸리티/신재생/철강); AI가 만든 기대, 현실이 가르는 승부』

『국내 AI DC(건설/통신/유틸리티/신재생/철강); AI가 만든 기대, 현실이 가르는 승부』 기업분석부 김선미 ☎️02-3772-1514 기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513 기업분석부 김아람 ☎️02-3772-2668 기업분석부 최민기 ☎️02-3772-3734 기업분석부 한승훈 ☎️02-3772-2647 ▶️ I. Investment Summary - 성장 방향성은 명확, 현실화는 1.5GW부터 : 1) 실질적인 AI 연산 수요 규모, 2) 사업비 조달 가능성, 3) 앵커 테넌트 확보 가능성, 4) 전력·네트워크 등 물리적 인프라 구축 여건을 고려한 현실적 AI 데이터센터 물량은 1.5GW - 후속 확장은 주요 인프라 여건 확보가 관건 : 한전 사채발행한도 확대, 정부지원 구체와, 대규모 장기계약 구체화가 후속 사업 확장의 trigger : 이 국면에서는 통신사 구조적 리레이팅, SK이터닉스, SK가스, 태양광 모듈업체 투자매력 확대 전망 - 실적 반영 시점과 투자부담 대비 이익 기여도를 고려한 투자선호도는 건설 > 통신 > 유틸리티·신재생 > 철강. : 추천 종목은 GS건설·자이에스앤디, KT·LG유플러스, SGC에너지·SK이터닉스 ▶️ II. Key Charts ▶️ III. Prologue ▶️ IV. AI 데이터센터 산업 개화 ▶️ V. 8.4GW AIDC, 실현 가능할까 ▶️ VI. 한국 AIDC 입지 조건 분석 ▶️ VII. 업종별 매력도 평가 ▶️ VIII. AI 데이터센터 투자전략 ▶️ IX. 남겨진 질문들: 투자와 회수 사이의 고민 ▶️ Company Analysis - 고려아연(010130); 적어도 좋아. 메가프로젝트의 재해석 - SK텔레콤(017670); GW급 데이터센터 실행 가능성 가늠 중 - 현대제철(004020); 양적 회복보다 고부가 프로젝트 확대에 주목 - SK가스(018670); Optionality × Visibility - GS건설(006360); 그래도 AIDC 수혜가 가장 클 기업 - LS마린솔루션(060370); 사실 원래 통신 출신 - SK이터닉스(475150); PPA로 쌓고, ESS로 넓힌다 - SGC에너지(005090); 본업 수익성 개선, AIDC 모멘텀 유효 - 자이에스앤디(317400); 실적 턴어라운드 전망은 유효 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354415 위 내용은 2026년 10월 21일 8시 39분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.