[SK증권 반도체 한동희, 손 건/해외주식 박제민]

Super Micro FY1Q27 잠정 실적 ▶️ 주요 코멘트 잠정 매출 $18.5~19.5B — 컨센서스 대폭 상회: FY1Q27 잠정 Net Sales $18.5~19.5B로 Bloomberg 컨센서스 약 $15.0B 대비 +23~30% 상회. 예상치를 크게 웃도는 외형 성장 확인 AI Platform 수요 강세가 매출 Surprise 견인: 실적 호조의 핵심 배경으로 AI Platform 수요 증가 언급. NVIDIA GPU 기반 AI Server의 Training·Inference 수요 확대가 지속적인 성장 동력 GPM 12.0~12.5% 전망: 잠정 Gross Margin은 12.0~12.5% 제시. 높은 매출 성장과 함께 AI Server Mix 확대에 따른 수익성 수준 확인 필요 AI Server 수요 가시성 재확인: 매출이 시장 예상치를 크게 상회하면서 AI Data Center의 Server·Rack-scale Infrastructure 투자 강도가 여전히 높은 상황임을 시사 시간외 주가 +12% — 11월 3일 본 실적 발표 예정: 잠정 실적 발표 후 주가는 시간외 약 +12% 상승. 세부 실적 및 향후 가이던스는 11월 3일 컨퍼런스콜에서 공개 예정 ▶️ URL: https://buly.kr/3YGStem * 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다. * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam