제이씨케미칼(137950, KQ)

✍️ 제이씨케미칼(137950, KQ) : 팜 농장 ‘골든 에이지’ 진입하며 어닝 서프라이즈 달성, 인도네시아 바이오디젤 50% 혼합 의무화 수혜 본격화 컨콜일자: 2026.8.11 / 발간일자: 2026.8.14 시가총액 : 721억원 / 현재주가 : 3,240원 [밸류파인더 전우빈] https://t.me/valuefinder ✅2Q26 영업이익 115억원, 어닝 서프라이즈 - 2Q26 매출액 1,428억원(+54.9%, YoY), 영업이익 115억원(+189%, YoY)으로 어닝 서프라이즈 달성 - 1H26 누적 영업이익 130억원(+108%, YoY)으로 이미 지난 한 해(77억원)를 넘어섰으며, 원가율 개선·수출믹스 개선·팜 판가 상승이 동시에 작용 ✅ 팜 농장 ‘골든 에이지’ 진입, 이익의 72%가 플랜테이션, 인니 B50이 촉매 - 1H26 팜 플랜테이션 매출 497억원(+45%, YoY), 영업이익 93억원(+86%, OPM 18.7%)으로 역대 최대치, 전사 이익 72%를 인니 종속회사가 창출 - 유가 급등에 따른 CPO 판가 상승과 동칼리만탄 농장의 물량 증가에 인니 B50 의무화까지 겹치며, 수직계열화 수혜가 본격화 중 ✅ PTU 수출 급증과 온산 전처리 조기 가동, SAF·HVO 밸류체인 선점 - PTU 판매량 3.5만톤(YoY 2배 이상), 바이오디젤 수출 약 5배, 바이오선박유 약 4배 증가 - 울산신항 증설(6만→12만톤)로 가동률 70%, 온산공장 전처리 설비 조기완공(내년 초)에 스미토모상사와 4개 분야 MOU까지 더해 글로벌 판로 넓혀 → 보고서 전문 PDF 다운로드: https://valuefinder.co.kr/bbs/board.php?bo_table=report&wr_id=365