중국이 한국 D램 따라잡는다더니... 한계 왔나? 둔화 쇼크 맞은 CXMT

💻 중국이 한국 D램 따라잡는다더니... 한계 왔나? 둔화 쇼크 맞은 CXMT https://www.segye.com/newsView/20261019520195?OutUrl 저희가 CXMT 내용도 꾸준히 업로드드리고 있는데요, CXMT의 추격을 무시할 수는 없지만, 신기술 발표와 실제 양산 경쟁력은 구분해서 볼 필요가 있습니다. 특히 삼성, SK하이닉스가 HBM과 첨단 D램에 집중하는 만큼 중국 업체의 기술 추격에 대한 과도한 우려는 경계할 필요가 있습니다. 📌 3분기 순이익 10조원에도 주가 급락 CXMT의 3분기 순이익 추정치는 533.9억~548.9억위안(약 10.6조~10.9조원) 전분기 대비 이익 증가율은 1~4%로, 2분기 증가율 113%에서 급격히 둔화 실적 발표 이후 주가가 장중 8% 이상 하락하며 성장 둔화 우려 부각 📌 D램 가격 상승률 둔화가 핵심 원인 D램 고정거래가격 상승률은 1분기 93~98%에서 2분기 58~63%로 하락 3분기에는 13~18%까지 낮아지며 가격 상승에 따른 이익 증가 효과 축소 신규 생산라인 가동에 따른 감가상각비 증가와 소비자용 D램 수요 약세도 부담 📌 해외 시장 진출에도 높은 장벽 CXMT의 주요 매출 기반은 중국 내수시장 해외 고객 확보가 필요하지만 미국의 규제와 중국산 반도체 채택에 대한 우려가 걸림돌 애플의 CXMT 메모리 채택 가능성도 미국 정부의 반대로 불확실한 상황 📌 4F2 기술 발표와 실제 양산 경쟁력은 별개 CXMT는 최근 4F2 등 차세대 D램 기술을 공개하며 기술 추격에 속도 다만 관련 기술의 양산 수율과 상업화 경쟁력은 아직 확인되지 않음 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi