[SK증권 화장품/의류 형권훈]

(kh.hyung@sks.co.kr/3773-9997) ▶️한세실업(A105630) 매수/12,000원 산 넘어 산 - 1분기 영업이익 105억 원 기록, 시장 컨센서스인 200억 크게 하회 - 봉제 매출 3% 감소. 마트 오더 수량 지속 감소, 믹스 개선으로 ASP는 10% 상승 - 관세와 가동률 하락, 대손상각비 30억 원 반영되어 영업이익률 2.1%p 하락 - 이란 전쟁으로 원부자재 가격 급등. 올해 영업이익 역성장 전망 - 증익 예상되는 내년 실적을 보고 장기적인 관점에서 접근 유효 - 열악한 대외환경 반영해 목표주가 12,000원으로 하향 ▶️보고서 원문: https://buly.kr/uWBeTE ▶️SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.