[키움 허혜민] ★ 동아에스티, 이어지는 비용 감소로 양호한 실적 전망

★ [키움 허혜민] ★ 동아에스티, 이어지는 비용 감소로 양호한 실적 전망 [키움 제약/바이오 / 허혜민] ◆ 애널리스트 코멘트 투자의견 Buy. 목표주가 5만원 하향. 3분기 매출액은 해외 사업부 성장 둔화로 시장 기대치를 하회하겠으나 비용 효율화 작업으로 영업이익은 시장 기대치 상회 예상. (영업이익 추정치 171억원 vs 시장 컨센서스 106억원) 시장은 성장 동력을 이끌 고마진 제품 확보와 R&D 모멘텀에 대한 가시성 확보를 원하고 있음. 이에 비용 효율성을 강조한 양호한 실적에도 불구하고 동사의 주가는 YTD -33% 하락. 이는 ‘27년 당기순이익 기준 PER 10배로 밸류에이션 부담이 크게 낮아져 방어주 역할을 하기엔 충분. 다만, 본격적인 주가 재평가를 위해서는 고마진 제품 성장과 신약 개발 성과 구체화도 필요. 키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12373 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.