[SK증권 반도체 한동희]

2026.05.29 주요 뉴스 SK하이닉스 시총 삼성전자의 93%까지 추격, 격차 120조원으로 역대 최소 HBM 슈퍼사이클로 SK하이닉스가 올해 3배 이상 주가가 상승하며 1061조원을 기록했으며, 2027년 기준 P/E가 삼성전자 5.0배·SK하이닉스 5.5배로 순수 메모리 기업으로서의 프리미엄이 부각됨 https://buly.kr/BTRiUBy 삼성전자 초기업노조, DS·DX 분리 투트랙 교섭 체계로 전환 선언, 위원장 재신임 총회 6월 17일 성과급 10배 격차에 따른 노노갈등 해소를 위해 DS 5명·DX 3명으로 집행부를 분리하며, DX 부문 교섭에는 타 노조도 참여 허용하는 방향으로 구조를 재편할 방침임 https://buly.kr/CB6kPS6 젠슨 황, 컴퓨텍스 후 한국 방문 예정, 이재용·정의선·구광모 회장과 2차 깐부 회동 전망 7개월 만의 재방문으로 삼성·현대차와의 반도체·피지컬AI 협력 강화와 LG의 로봇·AI 협력 논의가 예상되며, 최태원 SK 회장은 대만 현지에서 먼저 황 CEO와 만날 가능성이 거론됨 https://buly.kr/7x8YrsY 젠슨 황 "올해 하반기가 엔비디아·대만 역사상 가장 강력한 시기, 미공개 신제품 출시 예정" 콴타 회장과의 만찬에서 대만 협력사 생태계가 150개로 성장했음을 재확인했으며, TSMC 가격 인상을 공개 지지하고 대만 기업 지분 투자 가능성에 긍정적 입장을 표명함 https://buly.kr/DaQoG1A 젠슨 황 "화웨이 타우 스케일링 법칙은 TSMC에 위협 안 돼, 10년 전부터 3D 패키징 투자해왔다" 다이 스태킹과 첨단 패키징으로 공정 미세화 없이도 트랜지스터 밀도를 2~4배 향상시킬 수 있다고 강조했으며, CSP ASIC 경쟁에 대해서는 "경쟁 환영, 계속 달릴 것"이라고 여유를 보임 https://buly.kr/CM1VOGC 아마존, 스노우플레이크와 60억 달러 그래비톤 CPU 5년 공급 계약 체결, 스노우플레이크 주가 35% 급등 에이전틱 AI가 CPU 수요를 구조적으로 끌어올리면서 애플·메타에 이어 스노우플레이크가 AWS 최대 CPU 고객으로 부상했으며, GPU 중심에서 CPU 협력 생태계로 AI 인프라 계약 구조가 다변화됨 https://buly.kr/3jANKK1 메타 저커버그 "클라우드 사업 진출 검토 가능" https://buly.kr/5UJx8TZ 앤트로픽, 650억 달러 조달로 기업가치 9650억 달러 달성, 오픈AI 추월 삼성전자·SK하이닉스·마이크론이 전략적 인프라 파트너로 이번 라운드에 참여했으며, 2월 대비 두 배 이상 가치가 상승했고 ARR이 이달 470억 달러를 돌파해 IPO 준비를 가속화하고 있음 https://buly.kr/DwGKDat 아폴로·블랙스톤, 앤트로픽 TPU 임차용 360억 달러 역대 최대 민간 신용 딜 추진 브로드컴이 A1·A2 트랜치 잔존 가치 보증을 제공해 투자등급 신용도를 부여했으며, 앤트로픽은 뉴욕·텍사스·루이지애나·인디애나 소재 구글 TPU를 임차해 AI 인프라를 구축할 계획임 https://buly.kr/4mevDBU CXMT, IPO 심사 통과, 중국 최대 D램 업체 44억 달러 조달 추진 글로벌 D램 시장 점유율이 1년 만에 3%에서 8%로 급성장했으며, 바이트댄스·샤오미·알리바바 등 대형 고객을 보유한 상태로 국산 장비 비율 확대를 통한 중국 메모리 공급망 자립화에 기여할 전망임 https://buly.kr/8Iy4fPL * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam