[신한투자증권 김유민]

로빈후드(HOOD.US) - 실적은 증명, 크립토가 남은 변수 ▶️ 신한생각 실적 서프라이즈와 사업 다각화 - 2Q26 매출액과 EPS 모두 컨센서스를 큰 폭 상회하는 서프라이즈 기록 -이벤트 계약·옵션·주식 거래대금 증가가 실적 견인 - 신용카드·Robinhood Legend 등 사업 다각화도 지속 - 신사업 비용 반영에도 연간 비용 가이던스를 하향한 점도 긍정적 ▶️ 2Q26 Review: 신사업은 순항 중, 크립토는 역성장 - 매출 13.1억달러(+32%, 이하 전년동기대비), 조정 EPS 0.62달러(+48%)로 성장세 유지 -거래수익은 7.8억달러(+44%)로, 이벤트 계약 1.6억달러(+1,260%), 옵션 3.4억달러(+29%), 주식 1.3억달러(+95%)가 견인, 크립토는 1.0억달러(-38%)로 역성장 - Robinhood Chain 퍼블릭 메인넷 출시, 120개국 이상에서 주식 토큰 제공, Agentic Trading(5월 출시, 10만 계좌·AUC 1억달러 돌파), Rothera 예측시장 거래소 가동, WonderFi 인수를 통한 캐나다 진출 등 신사업도 순항 중 ▶️ Valuation & Risk: 실적은 견조하나 크립토 거래 위축은 부담 - 매출 서프라이즈, 순예탁금 증가세, 사업 다각화 속도는 긍정적 신호이나, 크립토 거래대금의 지속적인 감소 - 향후 크립토 부문의 반등 여부가 주가 향방의 핵심 변수로 작용할 전망 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=352973 위 내용은 2026년 7월 31일 7시 51분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.