롯데쇼핑(023530.KS)– 백화점에 더해지는 그로서리 회복 』

『 롯데쇼핑(023530.KS)– 백화점에 더해지는 그로서리 회복 』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 백화점 호조 지속, 실적 개선 여력 확대 - 백화점 초강세 지속 - 근로소득 증가, 자산가격 상승, 외국인 매출 급증에 더해 핵심 점포 리뉴얼, 해외 출점 강화 노력에 힘입은 결과 ▶ 2Q26 Review: 일회성 비용 제외 시 컨센서스 부합 - 2Q26 매출과 영업이익은 3조 4,850억원(+4%, 이하 YoY), 899억원(+121.2%), 컨센서스 21% 하회 - 국내 백화점 기존점 성장률 +15%(7월 +11%), 대형 점포(+21%)와 외국인(본점 기준 +120%, 비중 29%)이 견인 ▶ Valuation & Risk: 목표주가 하향, 장부가치 신뢰도 상승 긍정적 - 목표주가(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가) 165,000원으로 18% 하향 - 동종업종 밸류에이션 하락(27F 백화점 EV/EBITDA 7배→6배) 반영 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353216 위 내용은 2026년 08월 10일 07시 34분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.