해외기업 실적 review』

『해외기업 실적 review』 신한 건설/리츠/부동산 김선미 ☎️ 02-3772-1514 ** 국내 건설업종에의 시사점 ** : 중동/미국 에너지인프라 수주기회 증가하고 있으나, ‘수주 가시화’는 27년 이후 : 업체별 회계처리 상이하나, 중동 분쟁 따른 비용 정산 우려 상존 : 삼성E&A, 해외부문 보다는 그룹사CapEx 수혜에 집중 필요 (1)『마이레 (MT.IM): 중동 우려에 묻힌 호실적』 ▶️ 신한생각: 기대 이상 수주에도 주가는 부진, 긴 호흡 필요 : 중동 사태 장기화 우려로 주가 부진. Fw12M PER 12.6배로 밸류에이션 부담 낮아진 만큼 3Q이후 가시화되는 M&A 효과 및 유럽 SAF/신재생인프라 중심의 대형 EPC 수주 기반 주가는 점진적으로 정상화 가능 기대 ▶️ 2Q26 Review: 중동 추가 비용 미반영. 수주는 올해도 초과달성 ▶️시장의 우려 불식을 위한 하반기 관전포인트 3가지 1 EPC수익성 2 STS 합병효과 3 주요 수주예정안건 구체화 ※ 원문 확인: https://buly.kr/CB7ByKj (2)『테크닙에너지 (TE.FP): 시간이 필요』 ▶️ 신한생각: 펀더멘탈보다 중동사태 완화 여부가 중요 : 실적 하향 아쉽지만 1) 중동 추가원가 크레임 정산 가능성, 2) 중동 우회 수출경로 개발 따른 수주 기회 증대, 3) 확인되고 있는 LNG 수주 파이프라인의 증가 고려 시 중장기 투자포인트는 유효. 다만 단기 실적 및 수주 모멘텀 제한된 만큼 지정학적 리스크 완화 속도가 동사 주가 향방 결정 ▶️ 2Q26 Review: 중동 추가 비용 보수적 회계처리에 실적 부진 ▶️ 신규수주, 당분간 양보단 질적으로 개선 기대 ※ 원문 확인: https://buly.kr/EI6Hk7F 위 내용은 2026년 8월 13일 7시 33분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.