제목 [삼성증권]

[Web발신] [한국타이어 4Q25Review: 관세를 넘어선 EV타이어] - 타이어 부문 4분기 영업이익(OPM 17.6%)은 반덤핑 관세 환급금 이연(4백억원 추정)을 감안할 때 시장 추정치 상회. - 한국타이어는 별도 브랜드(iON) 론칭을 통해 전기차 타이어 비중 확대에 주력. OE, RE 타이어 매출에서 EV 타이어 비중 증가로 믹스 향상이 나타나는 시기. - 원자재 가격 하락, 물류비 하향 안정화, 한온시스템의 빠른 실적 회복으로 모든 지표 호조. 매년 5%p 배당 성향 상향으로 2027년까지 배당 성향 35% 달성 예상. *리포트 링크 https://is.gd/KUqoXq (2026/2/5일 공표자료)