2025/11/24 2차전지 투자전략 Weekly💡

💡2025/11/24 2차전지 투자전략 Weekly💡 [미국 ESS 기대감 높은 상황: 잘해야만 한다] 1. 비대칭적 기대감의 역학 관계 시장의 컨센서스는 미국 ESS 시장의 폭발적 성장에 쏠려 있으나, 오히려 주가 측면에서의 기회는 기대치가 전무한 EV 시장의 반등 시그널이 될 수 있음 1) ESS: 너무 높아진 눈높이에 대한 경계 미국 내 전력 병목현상과 데이터센터 수요 급증으로 BESS에 대한 기대가 이미 주가에 상당 부분 선반영. 중국산 ESS에 대한 80% 이상의 고율 관세(슈퍼 301조 등)로 한국 기업의 반사이익이 확실시되지만, 이는 이미 시장이 인지하고 있는 호재. 관련 수주 기대감 여전하나 2026년 한국 기업들의 ESS 실적이 시장의 '가속화된 보급 시나리오' 를 충족하지 못할 경우 주가 변동성 가져올 것 2) EV: EV향 가동률 개선 시그널은 주가에 호재 미국 EV 시장은 보조금 종료와 중고차 유입으로 인한 '수요 절벽' 우려로 기대감 바닥. 역설적으로 악재가 모두 노출된 상황. 다만, 테슬라 모델 2 등 저가형 볼륨 모델이 지연 없이 출시된다면, 이는 2026년 미국 수요를 반전시킬 최대 트리거가 될 것 유럽은 CO2 규제 완화 영향으로 PHEV와 보급형 BEV 중심의 성장이 예상. CATL 등 중국 배터리 기업들의 유럽 현지 공장에 대한 부분은 중국 전기차 기업들의 유럽 현지 공장향으로 공급될 가능성 높음. 이에 국내 기업들이 빠르게 라인 전환(LFP, Mid-Ni)을 통해 이 수요에 대응한다면, 유럽 가동률 개선으로 이어질 것 2. Top Picks: 듀얼 모멘텀 보유 기업 2026년 2차전지 투자전략은 단순히 ESS 수주 잔고가 높은 기업을 사는 것이 아니라, 1 ESS로 하방을 지지(Base)하고, 2 유럽/테슬라발 EV 수요 회복 시 탄력적 주가 상승(Upside)이 가능한 기업에 집중해야 함 * 4분기 실적 저조 및 CATL 리튬 광산 재개 시 탄산리튬 가격 하락 등으로 2차전지 섹터 주가 변동성 존재할 것. 다만, 주가 하락 시 LGES, 엘앤에프 중심 선별적 비중 확대 전략 필요 자료링크: https://tinyurl.com/4f5kehhy 유안타 2차전지/신에너지 이안나 https://t.me/anna7673