[교보증권 IT 최보영]

* [0의 시선] 미국과 소련은 ROI가 나와서 달에 다녀왔나? - 중국 AI 모델의 경쟁축이 저가 공세에서 성능 경쟁으로 이동. 엔비디아와 6 개 대형 금융회사의 5,000 억 달러 협력은 AI 인프라의 자금원을 빅테크의 자체 현금흐름에서 글로벌 장기자본으로 확장하는 시도. - 0 의 시선: 과거 미국과 소련이 달 탐사의 ROI 가 아니라 패권경쟁 때문에 우주 경쟁에 나섰듯, 중국의 추격은 미국 AI 투자를 가속화. 금리 인상 가능성 하락과 금융·제도적 지원이 더해지면서 AI 투자의 지속기간은 길어지고 반도체 주가의 재평가 조건도 강화되고 있음. 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/idxnews/20260818/20260818_B45_20190031_530.pdf