파마리서치(214450): 흑묘백묘론, 의료기기든 화장품이든 성장만 하면 돼

★ 파마리서치(214450): 흑묘백묘론, 의료기기든 화장품이든 성장만 하면 돼 [키움 의료기기 / 신민수] ◆ 애널리스트 코멘트 1Q26 실적은 매출액 1,461억, 영업이익 573억으로 각각 시장 기대치를 -1%, -3% 하회했습니다. 의료기기 사업부는 내수에서 외국인 관광객 효과가 감소하며 아쉬웠으나, 화장품 사업부는 올리브영 채널 중심으로 오히려 수혜를 보며 크게 성장했습니다. 수출은 다소 아쉬운 의료기기 성장세 속에서 마진이 개선된 화장품 매출의 성장이 전사 실적을 이끌었습니다. 목표주가는 기존 대비 +7% 높힌 44만 원을 제시합니다. 키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.me/sms_archive ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12083 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다. #파마리서치