티앤엘(340570): 부활

★ 티앤엘(340570): 부활 [키움 의료기기 / 신민수] ◆ 애널리스트 코멘트 1Q26 매출액은 451억, 영업이익은 183억으로 각각 시장 기대치를 +3%, +32% 상회했습니다. 미국 관세, 고객사 재고 정책 변화로 ‘25년에 어려움을 겪었던 동사는 1Q26부터 좋은 실적을 거두었습니다. 수출 데이터도 빠르게 성장했고, 원단 생산 효율화로 50.1%의 역대 최고 매출총이익률을 기록했습니다. 높은 마진 수준은 앞으로도 이어질 것이고, 26E PER 7.3배로 밸류에이션 매력이 크다고 판단합니다. ‘25년 말 지분 증여로 배당을 늘릴 유인이 커져 주주 가치 제고도 기대됩니다 키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.me/sms_archive ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12121 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다. #티앤엘