GS리테일(007070): 전 사업부 호조 지속

★ GS리테일(007070): 전 사업부 호조 지속 [키움 음식료/유통 박상준] 1) 2분기 영업이익 1,094억원으로 시장 컨센서스 소폭 상회 - 편의점: 동일점 매출 증가(전체 +7.5%, 담배제외 +9.2%), 상품 믹스 개선 등에 힘입어, 영업이익 YoY +21% 증가 - 수퍼: 동일점 성장(+5.2%) 및 점포 출점에 따른 매출 증가로 영업이익 증가 - 홈쇼핑: 전체 취급고 감소에도 수익성이 높은 유형상품 판매 비중이 확대, 순매출액과 영업이익 전년동기 대비 모두 증가 - 공통 및 기타: 자회사 GS네트웍스와 개발 사업부 등의 이익 개선에 힘입어, 영업이익 흑자전환 2) 3분기 영업이익 1,209억원 전망 - 편의점은 2분기 매출 호조를 감안 시, 3분기에도 양호한 동일점 성장률(+3% 전망) 기대 - 8월은 폭염에 따른 유동인구 감소가 우려되는 상황이기 때문에, 단기적으로 날씨가 실적에 미치는 영향을 주시할 필요 - 편의점 시장 내 1~2위 업체의 입지 강화와 근거리 상권 내 경쟁 업태의 점포 수 증가 둔화(저가커피 FC, 무인점포 등)는 중장기 수익성 측면에서 긍정적인 요소 - 수퍼와 홈쇼핑도 내수 소비경기 호조에 따른 매출 증가가 기대되며, 공통 및 기타 부문도 자회사 GS네트웍스를 중심으로 이익 개선이 기대 3) 투자의견 BUY 유지, 목표주가 35,000원으로 상향 ★ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12301 ★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://t.me/sjpark_sobi 감사합니다.