[하나증권 IT 김민경]

[2026년 전망포럼] 전기전자(Overweight): 더 갈 수 있다 자료: https://cutt.ly/Stec7vgk ■ 2026년 체크 포인트 Nvidia Rubin 출시 iPhone 출시 전략 변화 ASIC 시장 확대 SET 출하 전망 ■ 2026년 IT 부품 업황 전망 MLCC: 강한놈만 살아남는다 메모리 패키지 기판: AI 서버 메모리 채용으로 전방 시장 확대 FCBGA: AI 서버 수혜로 낙수 효과 기대 MLB: 다중적층 적용으로 공급부족 지속 ■ Top picks: 삼성전기, 대덕전자 삼성전기 -전장/AI 서버 등 고부가 MLCC 중심으로 우호적 영업환경 지속 -AI 가속기향 FCBGA 공급 본격화로 가파른 실적 성장세 전망 -26년 광학솔루션 부문 로봇 보멘텀 가시화 기대 대덕전자 -일반 메모리 bit 출하 증가로 메모리기판 매출 우상향 가시성 확보 -26년 FCBGA 포함한 로직 패키지기판 흑자 전환 전망 -MLB 증설 완료 이후 AI 가속기향 매출 확대 기대 (컴플라이언스 승인을 득함)