[현대차증권 미국주식|장문영]

🇺🇸 차세대 TPU 장기 공급계약 체결- 알파벳ᆞ브로드컴 동반 수혜 전망 ▶️ 알파벳-브로드컴, 차세대 TPU 기반 AI 인프라 장기 공급 계약 체결 - 이번 계약은 브로드컴이 TPU/AI 랙용 네트워킹 부품을 장기 공급하고, 알파벳은 이를 클라우드 및 AI 서비스 인프라에 활용하며, 앤트로픽은 그 위에서 대규모 컴퓨팅 자원을 확보하는 구조로 정리됨. 계약 기간이 2031년까지 이어진다는 점, 대상이 차세대 TPU와 AI 랙 전반이라는 점, 그리고 최종 수요처로 앤트로픽의 장기적 컴퓨팅 수요가 연결됐다는 점을 감안하면, 이번 계약은 단발성 수주가 아니라 TPU 생태계의 중장기 확장 계획이 보다 구체적 수요와 함께 본격적으로 가시화된 이벤트로 평가됨. ▶️ TPU 기반 인프라 확장, 알파벳 & 브로드컴 경쟁력 동반 강화 - 이번 계약은 알파벳, 브로드컴 양사 모두에게 AI 인프라 산업 내 포지셔닝을 한 단계 끌어올리는 계기로 판단. 알파벳의 경우 TPU가 내부적 효율성 개선을 넘어 외부 고객 수요까지 확장되며 AI 인프라의 수익화 단계로 본격 진입했다는 점에서 주목할 필요가 있음. 특히 앤트로픽과 같은 대형 AI 고객을 확보하며 TPU 기반 컴퓨팅이 구글 클라우드 서비스를 통해 고객에게 제공되는 구조가 구체화되고 있음. 이는 GPU 구조 대비 원가 경쟁력 확보와 더불어 자체 칩 인프라를 통한 서비스 차별화를 동시에 가능하게 한다는 점에서 긍정적으로 판단됨. -브로드컴 역시 수혜 강도가 높은 구조로 예상됨. TPU 커스텀 실리콘뿐만 아니라 AI 데이터센터 내 고속 네트워킹까지 공급 범위가 확장되며, 단일 칩 공급을 넘어 AI 인프라 투자 확대를 직접적으로 흡수하는 구조를 확보했기 때문. 이번 계약은 중장기적으로 알파벳의 AI Capex 확대와 연결된다는 점에서 매출 가시성을 추가로 확보하는 이벤트로 해석. -정리하자면 이번 발표는 알파벳에게는 TPU 기반 AI 인프라의 외부 고객 확장 및 수익화 가속, 브로드컴은 커스텀 AI 칩 및 네트워킹 시장 내 구조적 성장 수혜와 실적 가시성 확보라는 측면에서 각각 의미가 있음. 양사 모두 AI 투자 확대 국면 속 핵심 인프라 레이어를 점유하고 있다는 점에서, 이번 계약은 중장기 AI 밸류체인 내 지위 강화로 이어질 가능성이 높을 것으로 예상 * 자세한 내용은 하단 링크 참고 부탁드립니다 😊 * 📝URL: https://buly.kr/FAfKiH2 *동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.