[신한투자증권 반도체/글로벌IT 김형태, 송혜수]

신한속보: 3Q26 삼성전자 잠정실적 발표 ▶️ 3Q26 결론: 환율 역풍에도 호실적 달성. 메모리 강세 기조 유지되는 가운데 세트 사업부도 선방 - 충당금은 13조 내외 반영 추정 → 제외 시 120조원 수준 이익 달성 - DRAM, NAND 영업 레버리지 효과 → 가격 우상향 추세 지속, 고수익성 구간 장기화 - 고부가 제품 비중 증가, 중저가 감소로 세트 사업부 적자폭이 우려 대비 양호 ▶️ 3Q26 사업 부문별 실적 Review - 반도체(DS): 영업이익 106.8조원 (메모리 108.8조원, 비메모리 -1.9조원) - 모바일+가전(DX): 영업이익 -1.2조원 (MX/NW -0.5조원, TV/가전 -0.7조원) ▶️ 코멘트: 수급 영향에 따라 탄력적인 반등보다는 점진적 우상향 예상 - 반도체: DRAM, NAND 모두 컨센서스 상회하는 가격 상승세 재확인 - CapEx 확대 기조 유지될 전망. 국내외 장비 업종 이익추정치 상향 조정 가속화 의견 유지 ▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354179 위 내용은 2026년 10월 8일 14시 18분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.