[현대차증권 증권 김성훈]

삼성증권(016360) BUY/TP 146,000원(유지/유지) Take the D [주요 이슈 및 실적 전망] - 3분기 연결 지배주주순이익은 3,678억원(QoQ -24.7%)으로 컨센서스를 5.7% 하회할 전망 - 일평균 거래대금 급감과 증시·금리 변동성 확대에 따른 트레이딩 손익 부진이 주요 요인 - 9월 발행어음 인가 획득. 리테일 채널 기반으로 27년 수신 5조원 이상 전망 - 패밀리오피스 총자산은 9월 55조원으로 작년 대비 약 83% 증가하며 WM 고성장 견인 - 외국인통합계좌(IBKR)는 제휴처 및 거래 상품 확대로 해외 리테일 거래대금 증가 본격화 기대 [Valuation 및 주가 전망] - 투자의견 Buy, 목표주가 146,000원 유지 - 높은 이익 방어력과 커버리지 내 최고 수준의 배당 매력(26F DPS 6,700원, 배당수익률 7.5%)을 근거로 업종 내 Top Pick 유지 - 기업가치 제고 계획 구체화 과정에서 중장기 배당성향 50% 등 추가 주주환원 제시 시 매력 한층 부각 전망 * URL: https://buly.kr/Edw832o ** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.