[신한 철강금속/자동차 박광래]

!! 신한 철강금속/자동차 텔레그램 채널 !! → https://t.me/shinhan_park :: 신한 철강금속 뉴스 (261006) :: ▶️ POSCO홀딩스, 2.5조원 PRS 조달의 이면...자회사 주가 위험은 3년간 남는다 : POSCO홀딩스가 포스코인터내셔널 3,643만주와 포스코DX 2,339만주를 PRS 방식으로 처분해 지분율을 각각 50%로 낮추고 약 2.5조원 확보 : 이번에 조달한 2.5조원의 현금은 아르헨티나 리튬 3-4단계 등 그룹 핵심 전략자원 상업화 CAPEX 투자 재원으로 집중 투입될 예정 : 계약기간은 3년이며 기준가격은 포스코인터내셔널 55,400원, 포스코DX 20,600원으로 실제 처분가가 밑돌 경우 홀딩스가 차액 부담 : 단기 리튬 투자 현금을 적기 확보한 점은 긍정적이나 경제적으로는 단순 매각이 아닌 3년짜리 주가 연계 우발채무가 잔존하는 구조 : 2027년 말까지 포스코퓨처엠 지분도 약 50%로 축소할 계획이어서 향후 자회사 지분 추가 유동화 방식과 리스크 관리가 핵심 과제 ▶️ 포스코 제철소, 후판 출하공정에 AI 자율주행 로봇 도입 : 대구경북과학기술원(DGIST) 교원창업기업 MFR이 포스코의 ‘후판 창고 출하 후판 제품 간 받침목 배치 자동화’ 구축 사업을 최종 수주 : 수톤 무게의 대형 후판 제품 사이에 작업자가 직접 수작업으로 받침목을 끼워 넣던 대표적인 고위험 적재 공정을 로봇으로 전면 대체 : 다중 센서 융합 자율주행과 AI 기반 3D 비전, 고정밀 로봇팔, 배터리 자동충전 및 통합 원격관제 시스템을 패키지로 적용 : 설비 도입 규모 자체는 포스코 전사 실적에 미치는 재무적 영향이 제한적이나 현장 중대재해 위험 차단과 출하 물류 운영 효율성을 대폭 개선 ▶️ 포스코인터내셔널, 미국 셰일가스 인수 위해 1.05조원 지급보증 확정 : 10월 2일 정정공시에 따라 미국 자회사 APPALACHIAN USA LLC의 셰일가스 자산 인수를 위해 1조523억원(US$781.6m) 지급보증 설정 : 보증금액은 회사 자기자본의 13.5%에 달하는 대규모 수준이며 주요 거래 상대방은 Enerplus Resources USA 등으로 확인 : 보증 설정으로 채무보증 총잔액은 기존 약 5,931억원에서 1.26조원으로 늘어났으며 보증기간은 10월 1일-11월 13일 : 단순 재무 이벤트를 넘어 가스전·LNG·발전을 아우르는 에너지 업스트림 자산 확장이 본격 집행 단계로 진입했음을 입증 : 인수 초기 단계에서는 유효 생산량이나 매장량 가치 가시화에 앞서 차입금 및 지급보증 부담 증가가 재무제표에 선제 반영되는 리스크 상존 ▶️ 포스코, 강소 수출상사 발굴 나선다...‘루키상사’ 2기 모집 : 포스코, 수출판매 부문의 새로운 성장동력 확보를 위해 전문 역량을 갖춘 강소상사 대상 ‘루키상사’ 2기 모집 : 특정 지역과 제품 전문 상사와 협업해 급변하는 글로벌 통상환경에 대응하고 해외 신규수요 적극 발굴 목적 : 지난해 첫 시행에 이은 2번째 선발로, 일정 기간 판매활동 평가 및 최종 심사를 거쳐 포스코 정규 상사 등록 기회 부여 : 지원 대상은 회사 규모·조직 운영·신용 요건을 충족해야 하며, 신규 수요 개발 및 수익성 기대효과와 리스크 집중 심사 : 포스코는 강소상사 협력을 통해 해외 판매 네트워크를 강화하고 글로벌 통상 리스크 대응력을 제고할 방침 ▶️ 3분기 누적 강관 수출 '호조'···10톤 중 7톤 미국행 : 3분기 누적 국내 강관 총수출량은 163.0만톤으로 YoY 21.6% 증가하며 호조 달성 : 미국향 누적 수출량은 109.1만톤으로 YoY 41.3% 급증해 전체 수출 물량의 67% 비중 차지 : 9월 한 달 미국향 수출량도 13.2만톤으로 YoY 94.1% 크게 늘어난 반면 중동향 수출은 하락세 : 캐나다를 합친 북미 지역 수출 비중은 74%(120.5만톤)에 달하며 매우 높은 의존도 시사 : 1-3분기 중동향 수출량은 7.4만톤으로 YoY 34.6% 감소해 전체 비중 4.6%에 그침 : 북미 지역에 치중된 발주 둔화 리스크 대비와 안정적 물량 확보를 위해 수출 시장 다변화 시급 ▶️ 中 특수강봉강 9월에도 8.8만톤...10월까지 물량 유입 예상 : 9월 전체 수입량 9.2만톤으로 MoM 24.9% 감소, YoY 42.1% 급증 : 평균 수입단가는 톤당 957달러로 MoM 17.1% 상승 : 중국산은 8.8만톤 유입되며 MoM 23.9% 감소했으나 YoY 59.4% 급증 (평균 단가 834달러) : 일본산은 2,164톤으로 MoM 58.9%, YoY 68.5% 크게 감소 (평균 단가 2,985달러) : 중국산 반덤핑 조사로 잠정관세 부과 전 사전 물량을 확보하려는 움직임 영향 : 이 같은 추세로 인해 10월 입항분까지 상당한 물량이 지속적으로 유입될 전망 ▶️ EU 철강 수요 전망 하향...2026년 0.1% 증가 그쳐 : 유로퍼, 2026년 EU 철강 명목소비 전망치를 기존 0.4%에서 0.1% 증가(1억3,500만톤)로 하향 조정 : 2027년에는 수요 회복세가 뚜렷해지며 YoY 2.3% 증가한 1억3,800만톤 기록 예상 : 수요산업 중 건설 및 기계 부문은 회복을 견인하지만 자동차산업 생산은 YoY 0.9% 감소 전망 : 2025년 조강 생산량 1억2,580만톤(YoY -2.9%)으로 사상 최저 기록, 올해 1-5월도 1% 감소 : 상반기 역외 철강 수출 YoY 20% 감소, 완제품 수출 18% 줄며 유럽 철강업계 부담 가중 : 자동차 부진 및 생산 수출 감소로 본격적인 시장 수요 개선은 2027년에야 이루어질 전망 ▶️ EU, 2027년에도 CBAM ‘50톤 면제 기준’ 유지...초과 땐 연간 전체 물량 적용 : EU 집행위 평가 결과 내재배출량이 1% 상한을 밑도는 0.87%로 나타나 50톤 면제 기준 유지 : 50톤 기준은 단일 품목이 아닌 수입자가 들여온 철강, 알루미늄 등 4개 부문의 누적 순중량을 합산 : 연간 누적 중량이 50톤을 초과할 경우 초과분이 아닌 한 해 수입한 전체 대상 물량에 CBAM 의무 부담 : 전력 및 수소 품목은 이 같은 50톤 소량 수입 면제 대상에서 제외되어 별도 기준 적용 : 2026년도 수입분에 대한 첫 연례 CBAM 인증서 및 배출량 신고 기한은 2027년 9월 30일로 지정 : 향후에도 정기적인 평가를 진행하여 산출 기준과 15톤 이상 차이 발생 시 위임법을 통해 기준 조정 ▶️ (9-5 북미리그수) 고유가에도 美 600곳 문턱서 후퇴 : 9월 마지막 주 북미 전체 리그수는 814곳으로 전주 대비 7곳, YoY 10.1%(75곳) 증가 : 미국 리그수는 598곳으로 전주 대비 1곳 감소(석유 리그 +1, 가스 리그 -2) : 배럴당 91-108달러의 고유가에도 미국은 공격적 시추 설비 확대 대신 핵심 지역 선별 투자 기조 유지 : 반면 캐나다 리그수는 216곳으로 전주 대비 8곳 증가하며 2주 연속 빠른 상승세 기록 : 캐나다는 석유 리그 4곳, 가스 리그 4곳이 동시 증가했으며 앨버타 등 서부 지역이 전체 상승 견인 : 미국 시장의 숨 고르기와 캐나다의 확대로 북미 리그수는 향후 투자 기조에 따라 방향성 결정 ▶️ 튀르키예 철강업계, 보호무역 강화 촉구...수입 줄어도 아시아산 부담↑ : 튀르키예철강생산자협회, 중국 등 아시아산 저가재 유입 대응 위해 무역 보호조치 강화 촉구 : 1-8월 철강 총수입량 1,220만톤(YoY -3.7%)으로 줄었으나 아시아산 수입 물량은 660만톤에 달함 : 같은 기간 철강 제품 수출량은 1,030만톤으로 YoY 3.1%, 수출액은 70억달러로 2.9% 증가 : 1-8월 조강 생산량은 2,660만톤으로 YoY 6.8% 늘어났으며 공장 가동률도 64.7%로 동반 상승 : 8월 철강 완제품 소비량은 330만톤으로 YoY 6.4% 감소하며 하반기 내수 부진에 대한 부담 가중 : 글로벌 공급과잉 속 높은 비중을 차지하는 저가 아시아산 제품 공세에 맞설 효과적 조치 필요 ▶️ 中 마안산강철, 특수강용 연속주조기 신설...무계목강관 소재 강화 : 중국 마안산강철, 이탈리아 다니엘리로부터 고부가 특수강 생산을 위한 신규 연속주조기 도입 : 이번 신규 설비를 통해 직경 150-380mm 규격의 프리미엄 무계목강관용 합금강 및 원형 빌릿 생산 : 설비에는 다니엘리의 1·2단계 자동화 시스템과 LPC 응고 모델이 적용되어 냉각수 동적 제어 극대화 : 주형 전자기 교반 및 최종 교반 제어 기술을 통해 주조 조건을 안정화하고 제품 품질 편차 축소 : 핵심 설비 부품은 다니엘리의 중국 현지 시설에서 직접 제작 및 조립되어 성능 시험 진행 예정 : 양사는 2000년부터 장재 제품군 전반에서 프로젝트를 함께하며 빌릿 생산능력을 꾸준히 확대 중 ▶️ [기획] 니켈가격의 역설 1 인니 HMA·HPM 하락...STS용 니켈광 6-7% 급락 : 인니 ESDM, 10월 상반기 니켈 HMA 톤당 1만6,322.67달러로 전기 대비 2.25%(375.33달러) 하향 책정 : 동반광물 HMA는 코발트 톤당 4만1,047.33달러, 철광석 1.45달러, 크롬광석 6.37달러로 각각 조정 : 사프로라이트 HPM은 1.4% 습톤당 51.66달러(-4.0%), 1.5% 56.22달러(-3.9%), 1.6% 61달러(-3.8%)로 하락 : 현물가격은 1.4% 습톤당 48.7달러(-6.0%), 1.5% 54.3달러(-7.18%), 1.6% 59.1달러(-6.78%)로 하루 새 급락 : 1.6% FOB 가격도 습톤당 53.1달러로 7.49% 급락했으며, RKAB 승인 기대와 날씨 호조로 프리미엄 축소 : 광석 가격 하락세가 NPI 생산원가 및 스테인리스 제강 원가 절감으로 이어질지에 시장 관심 집중