마켓레이더(10월 15일, 오전)

『결국 문제는 자본 제약, 또 다시 매도 사이드카』 시황 강진혁 ☎02-3772-2329 KOSPI는 7.8% 하락한 5,537.5p. 반도체 등 대부분 업종 투매에 재차 사이드카, 7월 말 저점 부근 등락 KOSDAQ은 7.4% 하락한 763.1p. 전방위적 투심 악화 속 두 달 만 매도 사이드카 발동되며 800p 이탈 KOSPI는 7.8% 하락한 5,537.5p. 반도체 등 대부분 업종 투매에 재차 사이드카, 7월 말 저점 부근 등락 :美 9월 CPI(+3.7% YoY, Core +2.6%) 예상치 상회. 다만 美 10Y는 5.32% 터치 후 재차 5.12%로 복귀 :Anthropic 3Q 매출(168억$, +46% QoQ) 발표. 이익·FCF 흑자에도 수익성 우려 부각에 AI 밸류체인 낙폭↑ :AI CapEx가 FCF에서→타인자본 의존도 늘며 AI의 금리 민감도도 점차↑. 대표적 약한 고리는 네오클라우드 →CRWV(-15.5%), 32년 만기 회사채 금리 14.8%까지 튀며 급락. 반도체(SOX -4.3%) 등 기술주 전반↓ :최근 Broadcom 등 CEO가 밝혔듯 Micro 이슈도 결국 자본 제약과 수익성으로 금리라는 Macro와 연동 :단, 경기 둔화 등 요인 외 AI CapEx 의구심이나 신용 리스크에 따른 장기 금리 급락은 오히려 경계 요소 :삼성전자(-9.1%)·하이닉스(-11.3%, 7일 연속 하락+7월 말 자사주 매입 최태원 회장 평단가 하회) 투매 :삼성전기(-14.9%)·전력(효성重 -13.3%) 등 AI 밸류체인 낙폭 확대 속 이틀 만 재차 매도 사이드카 발동 :음식료(KT&G +4.3%)·통신(KT +1.2%)·보험(DB손보 +2.3%) 등 일부 방어주만 선방→상승 종목 69개 :외국인 현물 순매도 지속(8일 연속, 누적 16.1조원), 선물은 4일째 순매수. 프로그램 비차익도 순매도 전환 KOSDAQ은 7.4% 하락한 763.1p. 전방위적 투심 악화 속 두 달 만 매도 사이드카 발동되며 800p 이탈 :소부장(주성 -11.6%) 필두로 2차전지(에코프로 -8.8%)·바이오(알테오젠 -5.8%) 등 대형주 동반 급락 :라온시큐어(+6.0%, 정부 피지컬 AI 보안 과제 주관)·HT로보틱스(+6.1%, 북미 ESS 기대) 등 개별 종목↑ :하이드로겔 화장품 ODM 기업 진코스텍(-17.7%) 및 반도체 공정 장비 기업 멜콘(+75.2%) 신규 상장 달러-원 환율은 7.2원 상승한 1,349.5원. 美 CPI 예상치 상회+연준 베이지북 인플레 경고 등 압력 지속 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354309 위 내용은 2026년 10월 15일 10시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.