<오늘 개장전 꼭 알아야 할 5가지_10/14 Bloomberg> 한화 임혜윤

① AI 투자 열풍 균열 - AI 열풍의 균열이 10조달러가 넘는 미국 회사채 시장까지 번지며 대형 기술기업 신용 위험 재평가가 진행 - 중국 CXMT의 기술 돌파구와 생산능력 확대 우려로 메모리주 경계가 커졌고 UBP는 일단 팔고 나중에 생각하자는 분위기라고 전하며 로터스자산운용은 가격 경쟁을 우려 - JP모건과 골드만은 볼타 인프라스트럭처 대출 익스포저를 제한했고 엔비디아가 투자한 퍼머스 그리드의 상장은 무산됐으며 밴티지 글로벌 프라임은 자본 비용 상승을 이유로 방어적 포지션 전환을 조언 ② 윌리엄스, 내년 추가 인상 불필요 시사 - 윌리엄스는 올해 한 차례 추가 인상은 적절할 수 있으나 내년 추가 인상은 불필요하다고 밝혀 시장 전망보다 비둘기파적 견해 제시 - 관세와 에너지 가격 충격 약화로 물가가 내년에 연준의 2% 목표에 근접할 것으로 예상하며 그는 AI 인프라 투자에 따른 물가 압력을 주시 - 콜린스는 연말까지의 소폭 추가 인상이 적절하다고 했고 바킨도 대응 필요성을 강조했으며 월러는 장기금리 급등이 일부 긴축 역할을 대신한다고 평가 ③ 20년물 6% 시나리오 - 배스먼은 미 국채 20년물 금리가 6%를 넘으면 1100억달러 규모 20년물 신규 발행에 맞먹는 매도 압력이 생길 수 있다고 경고 - 최근 금리 급등으로 최저가인도채권이 더 장기물로 바뀌어 금리 상승 시 손실 위험이 커졌고 선물 만기 전 장기채 매도가 매도를 증폭시킬 수 있다는 분석 - 채권선물의 음의 볼록성이 2007년 이후 최고로 확대됐고 현재 20년물 금리는 약 5.6%로 6%에 근접했다는 진단 ④ 월가 은행 3분기 실적 - 월가 은행 3분기에서 JP모건과 골드만은 주식 트레이딩 호조를 보였고 JPM은 주식 트레이딩 수익이 49% 급증하며 NII 전망을 1062억달러로 상향 - JPM의 FICC 수익은 2년여 만에 처음으로 4% 감소했고 다이먼은 재정적자와 끈질긴 인플레이션 등 다양한 위험에 대비 중이라고 발언 - 골드만의 FICC 수익은 34.7억달러로 예상치를 크게 밑돌았고 씨티는 FICC 44억달러로 최소 10년 만의 최고 3분기를 기록했으며 웰스파고는 순이익이 59.5억달러로 증가했지만 NII는 125억달러로 전망에 소폭 못 미침 ⑤ 호르무즈 공격 격화와 아람코 피격 - 이란이 호르무즈 해협 선박 공격을 늘려 11일 유조선 4척이 피격됐고 13일 사우디 아람코 본사가 미사일 공격 과정에서 피격 - 초대형 유조선과 수에즈막스 등 다수가 푸자이라 인근에서 회항하거나 항로를 되돌렸고 선박 간 환적 대기시간이 길어지는 등 운송 둔화 조짐 - 다만 주요 산유국의 실제 선적 감소 증거는 아직 없고 격화 전 중동 원유 수송량은 전쟁 이전의 약 80%까지 회복됐다는 추정 (자료: Bloomberg News)