UBS "메모리 19% 급락은 기회...펀더멘털 훼손 아니다"

💻 UBS "메모리 19% 급락은 기회...펀더멘털 훼손 아니다" 📌 수요 측면: 예상보다 강한 주문 흐름 UBS는 최근 메모리 섹터의 19% 조정을 펀더멘털 악화가 아닌 매수 기회로 판단 에이전틱 AI 확산으로 서버 DDR5 주문이 2027년까지 예상보다 강하게 유입 중 엔비디아의 SOCAMM 수요가 500억 Gb를 넘어선 것으로 전해지며, 이는 PC와 GDDR D램 비트 소비량을 합친 규모를 상회 HBM 스펙 다운(de-spec)으로 추론·KV캐시向 수요가 일반 D램과 낸드로 이동하는 효과도 발생 📌 공급 측면: 우려는 시기상조 삼성전자와 CXMT의 증설에도 공급 과잉 우려는 이르다는 판단 삼성전자는 2027년 4분기까지 D램 캐파를 월 12만 장 늘리고, 2028년에는 15만 장 이상으로 가속할 가능성 다만 실제 수급에 미치는 영향은 2028년 말까지 제한적일 것으로 전망 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi