안녕하십니까, 교보증권 인터넷/게임/AI 담당 김동우입니다.

*NHN KCP(060250): 시장 확장으로 이룬 점유율 상승의 함의 - 매출 3,991억원(YoY +25.7%), 영익 150억원(YoY -4.7%)로 컨센 부합 추정 - 기존 대형 가맹점 성장, 수입차/배달/홈쇼핑 등 신규 가맹점 런칭으로 거래액 고성장. 영익 역성장은 전년 동기 일회성 비용 환입 영향 *투자의견 Buy 및 목표주가 20,000원 유지 - 기존 PG 영역이 아니었던 영역(수입차, 클라우드 마켓플레이스, 철강 등 B2B 거래대금 정산) 침투로 점유율 확대 지속 - AI 에이전트 시장 개화에 대해 AP2, AAIF 등 참여로 발빠른 준비 긍정적 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20261015/20261015_060250_20210135_296.pdf