CJ제일제당(097950.KS) – 식품 부진 지속 속 바이오 선방』

『CJ제일제당(097950.KS) – 식품 부진 지속 속 바이오 선방』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 유가 상승이 만드는 새로운 에너지 구조의 수혜 - 중국발 공급 증가와 경쟁 심화로 바이오 실적 부진 장기화되며 주가 약세 - 다만 유가 및 곡물 가격 상승으로 시황이 회복되며 전사 영업이익 개선의 핵심 동력으로 작용 ▶ 3Q26 Preview: 쉽지 않은 식품, 바이오 부진 탈피에 위안 - 3Q26 매출과 영업이익은 7조 3,194억원(-1.6%, 이하 YoY), 3,088억원(-10.9%) 기록, 컨센서스 6% 하회 예상 - CJ대한통운을 제외한 매출과 영업이익은 4조 2,072억원(-8%), 1,935억원(+1.9%) 추정 ▶ Valuation & Risk: 결국은 글로벌 식품이 전사 밸류에이션 결정 - 목표주가 260,000원(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가) 유지. 밸류에이션(12개월 선행 주가수익비율 9배) 매력적 - 바이오 사업이 전사 실적 하방 지지, 향후 글로벌 식품 성장성이 중장기 밸류에이션 레벨 결정 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354287 위 내용은 2026년 10월 15일 7시 16분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.