DL이앤씨: 아쉬운 실적』

『DL이앤씨: 아쉬운 실적』 신한 건설/리츠/부동산 김선미 ☎️ 02-3772-1514 ▶️ 신한생각: 플랜트 수주 회복 가능성을 기다려보자 : 3Q26 실적 부진은 일시적. 오히려 1) 기대 이상의 데이터센터 수주로 해소되는 외형 성장 둔화 우려, 2) 메가PJT 진행 과정에서 확대될 동사 강점 분야인 발전플랜트로 27년 실적 성장성은 개선 금리, 유가 등 매크로 지표 변화에 민감한 수주산업 특성상 주가의 단기 회복은 어려울 수 있으나, 주요 수주 확인되며 주가 점진적 회복 가능할 것으로 판단 ▶️ 3Q26 Preview: 국내 플랜트 원가 반영으로 아쉬운 실적 예상 : 3Q26 연결 매출액 1.6조원, 영업이익 925억원으로 OP 기준 컨센 22% 하회 전망. 국내 플랜트 공기지연에 돌관작업 진행, 3/4Q 실적 일부 하향. 영업외, 환율 하락으로 환평가손실 확대, 순이익 미미 예상 : 3Q 누적 플랜트 1.0조원. 대기안건 고려해도 수주시점 지연으로 플랜트 매출 회복 지연. 이를 메워줄 4Q 예정된 데이터센터 수주가 얼마나 빨리 매출화될지가 관건 ▶️ Valuation & Risk: 그래도 저평가 : TP 9.0만원, BUY 유지. 실적리뷰에 TP 조정 계획 : 실적 부진 반영해도 26F 7.6배 ※ 원문 확인: https://buly.kr/7bJqZny 위 내용은 2026년 10월 13일 7시 38분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.