[현대차증권] Credit 이화진

[Credit] 투자자를 위한 채권 기초 노트 채권 기초 노트 - 채권은 정부나 기업이 대규모 자금을 장기·고정금리로 조달하는 수단으로, 투자자에게는 이자와 원금 지급일정이 사전에 확정된 현금흐름 자산 - 국내 전체 채권시장 규모는 약 2천 9백조원. 기업의 일반 회사채 발행에 해당하는 무보증 회사채는 약 257조원으로 전체의 약 9% 수준임 - 채권의 신용위험은 발행자에 따라 상이. 회사채는 기업 파산 시 주식보다 우선 변제 순위에 있어 상대적으로 안정적이나, 국채와 달리 발행기업의 신용위험이 존재함 채권 가격의 결정 - 채권 가격은 미래에 지급되는 현금흐름(이자+원금)의 현재가치로, 금리가 내리면 가격은 오르고 금리가 오르면 가격은 하락함 - 신용 리스크가 있는 회사채 금리는 동일 만기 국고채 금리에 리스크 프리미엄(크레딧 스프레드) 가산한 값으로 결정됨 - 크레딧 스프레드는 기업과 시장의 위험 경보로서 고정 값이 아니며 신용 이벤트 시 급격히 확대될 수 있음 채권 투자의 리스크 - 채권 투자 시 자금의 성격·투자기간·목표수익률·유동성 등을 고려하고, 수익률 곡선·신용등급·경기 및 금리 전망을 함께 점검해야 함 - 특히 사건위험(Event Risk), 신용위험(Credit Risk), 유동성 리스크(Liquidity Risk)를 점검할 필요가 있음 *자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다:) * https://vo.la/AJfqs37 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.