[유진/류태환] 4Q25 대우건설 실적발표 요약(2)

2. Q&A Q. 4Q25 판관비, 대손 세부사항 - 미분양 관련 대손충당금 5,500억원 - 시화 MTB, 대구 지역 물량, 고양 향동 지식산업단지 - 고양 향동 GS네트웍스 미수금 전액 반영 완료 Q. 4Q25 영업외 특이사항 - 건축 미분양 대손 400억원, 유가증권 평가손 150억원, 하자보수 충당부채 전입 120억원 Q. 입주 세대수 - 2025년 14,391세대 - 2026년 13,350세대 예정 Q. 2026년 주택/건축 매출 감소 배경 - 2025년 5.5조원, 2026년 5.2조원 - 기존 대형 현장 매출 마무리, 신규 현장 매출 인식까지 시차 - 다만 2026년 자체사업 매출 8,900억원(+3,700억원yoy)으로 증가 예상 - 2026년 주택/전축 GPM 13% 이상 전망 Q. 베트남 사업 실적 전망 - 2026년까지는 2025년 수준, 2027년부터 매출 본격화 전망 Q. 미국 원전 파이프라인 한수원과 동반 여부 - 해외 체코 2기 계약 앞두고 있는 상황 - 원전 전문 시공사로 한전, 한수원과 함께 가는 컨셉으로 접근 Q. 2026년 토목, 플랜트 GPM 전망 - 토목: GPM 7~8% 전망 - 플랜트: GPM 20% 전망 Q. 플랜트 2027년 매출 공백 가능성, 주요 현장 준공 - 잔고 감안 시 2027년 이후 매출 증가는 확정적 - 잔액(2025년말 기준): 나이지리아 6,600억원, 모잠비크 8,700억원, 투르크메니스탄 약 1조원 - 준공: 이라크 침매 26.08(함체 침설 공정 연말 준공 완료), 싱가포르 도시철도 28.09 Q. 원전 동시 수행 CAPA, 인력 - 원전 인력 약 350명 - 현재: 대형 원전 4기 동시 수행 가능(체코 포함) - 추가 인력 보강으로 시공 CAPA 확대 추진