[메리츠증권 자동차 김준성]

📮 [메리츠증권 자동차 김준성] 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 엔비디아와의 협력 효과에 대해, 11월 6일 발간 "Who's the Next Samsung" 보고서를 통해 업데이트 드렸습니다. 간단하게 그 효과를 이해하기 위해서는 중국의 사례를 확인하시면 됩니다. Nvidia는 2019년 4월 첫 번째 로봇파트너인 Tesla로부터 결별을 통보받은 이후 중국에 집중합니다. 첨부 사진을 보시면 확인할 수 있는 것처럼, 지난 몇 년간 빠르게 성장한 중국 스마트카 업체들 대부분이 Nvidia의 추론 GPU를 사용했습니다. Nvidia는 지난 2016년 첫 번째 추론 GPU인 Drive PX2를 공개한 이후부터, 수 만/수십 만장 단위의 훈련 GPU (데이터센터)를 넘어 수 억/수십 억장 단위의 추론 GPU (로봇)로 나아가겠다는 포부를 명백히 밝혀 왔습니다. 그것이 Nvidia가 2016년부터 전지구적 로봇왕 Tesla와 파트너십을 맺은 이유이고, 2019년 Tesla로부터 결별을 통보받은 뒤 중국 스마트카 (운전 로봇) 생태계 육성에 힘을 기울인 이유입니다. 이제 Nvidia는 중국 스마트카 업체들로부터도 버림받기 시작했습니다. 범용칩보다 전용칩 (ASIC) 효율이 좋다는 것이 표면적 이유이고, 무인 로봇의 추론칩을 경쟁국 제품에 의존할 수는 없다는 미중 갈등이 근본적 이유입니다. 현대차그룹은 이제 Nvidia의 다음 선택지가 됐습니다. 송창현 사장은 떠났지만, 그가 구축한 SDV 플랫폼은 유효합니다. 즉, 추론 GPU 탑재가 가능한 디바이스가 남아 있고 Nvidia와의 빠른 협력 진행이 가능합니다. 이제 중요한 것은 속도입니다. 2026년 엔비디아와의 협력 구체화와 기존 스마트카 출시 일정의 조기화를 기대합니다. 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.