[유안타증권 반도체 백길현]

■SK하이닉스 3Q25 실적발표 주요 Q&A (5) 9. m15x와 용인 팹(2027년 5월) 관련 조기 출하나 준비 가능성? - 신규 팹 준비 계획. 웨이퍼 캐파 요구량이 큰 hbm 수요 대응하려고 m15x 투자를 23년말에 시작. 2년동안 공사끝에 m15x는 조기 오픈하고 장비 반입 시작. 내년부터 hbm 생산 증가에 기여할수 있도록 준비중. 메모리 수요가 기존 예상보다 가파르게 증가하는 만큼 m15x 캐파 확장도 빠르게 진행중. 올해부터 건설 본격화된 용인1기팹도 향후 메모리 수요 증가 속도 고려해서 일정 앞당길수 있도록 추진중. m15x와 용인팹으로 이어지는 최첨단 인프라 구축으로 선제적으로 확보하고 ai 수요에 유연하게 대응할수 있도록 할 것. 10. ai 시장 성장 기대감이 지속 커지고 있는데, hbm 시장과 고객군 확대 가능성은? - 주요빅테크 투자 확대로 보수적으로 보더라도 향후 5년 30%이상 성장 가능할 것. 최근에 open AI와 대규모 디램 공급 loi 체결한것도 ai 기술 전개에 있어서 hbm 중심으로 ai 메모리 중요성 입증한 사례임. 당사는 GPU 고객 뿐 아니라 ASIC 고객향 주요 공급사로서 차세대 제품 개발에 협력하고 산업 발전에 기여. 새롭게 발생하는 HBM 수요에 높은 점유율 유지하며 공급 확대할 것으로 기대.