NAND 월보입니다.

DRAM 분위기와 다르지 않습니다. 수급이 타이트하고 이로 인해 가격이 상승하고 있다. 예상보다 높은 폭으로....이런 분위기입니다. 수요를 먼저 이끈 건 eSSD입니다. AI 수요로 인한 것이고....수익성도 제일 높다는 것도 서버 DRAM과 같은 상황입니다. 이러다 보니 모바일, cSSD 가격도 동반 상승하는 중입니다. SK하이닉스 실적 리뷰에서도 언급했지만 제가 착각한 것이 NAND는 가동률에 여유가 있을 걸로 봤는데 아니었습니다. 돈 되는 DRAM에 투자를 집중하는 것도 당연하고 그러다 보니 NAND 웨이퍼 증가도 거의 없습니다. 25년 말 대비 26년 말 기준 삼성전자 Flat, SK하이닉스는 감소, 키옥시아, 마이크론은 몇천장 늘어나는 수준입니다. 그렇다 보니 NAND도 생산보다 출하가 많아지면서 재고가 줄어들고 가격이 상승하는 구조입니다. 그리고 유행처럼 번지고 있는 FOMO(Fear of Missing Out)도 한 몫하고 있는 것으로 보입니다. 4분기 가격으 2~3% 상승으로 예상했다가 10% 초반까지 상승하는게 가능할 것으로 수정했다고 합니다. 마이크론 전 분기 실적에 대한 코멘트인데 9세대 제품이 양산에 들어 갔다는 정도입니다. 그리고 중국시장 철수인데 Capa 생각하면 안하는게 맞겠다는 의견입니다. 한때 생산 중단으로 저가제품, MLC가격이 가파르게 상승했지만 지금은 TLC, QLC가 상승을 주도하는 상황입니다. 옴디아는 이번에는 4분기 가격을 조정하진 않았습니다. 아마도 담달 월보에선 상향할 것으로 보입니다. 매일 주가가 너무 올라서 다행스럽기도 하고 걱정도 됩니다. 좋은 실적을 먼저 주가에 반영하는 나름대로는 바람직하지만 첨부터 맘속 주가를 지르지 못한 소심한 애널리스트에게는 약간 부담스럽기도 합니다. - 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다. - 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.