KT 4Q25 실적 발표 컨콜 유안타증권 이승웅(통신/지주)

KT 4Q25 실적 발표 컨콜_유안타증권 이승웅(통신/지주) ■주요 포인트 1. 통신, 부동산 등 핵심 사업 호조와 일회성 분양이익 반영으로 `25년 전사 연결 영업이익 +205.0% YoY 증가 2. `26년 통신 본업, AX 사업의 가시적 성과 창출, 그룹 핵심 포트폴리오 강화 예정 ■4Q25 전사 실적(연결) ▷영업수익 6조 8,450억원(+4.1% YoY, -4.0% QoQ), 컨센서스 상회(-0.4%) - 서비스수익 5조 9,494억원(+3.4% YoY, +0.5% QoQ) - 상품수익: 8,956억원(+9.1% YoY, -25.7% QoQ) ▷영업이익 2,273억원(흑전 YoY, -57.8% QoQ, OPM 3.3%), 컨센서스 상회(+8.3%) - 서비스수익 대비 OP 마진 3.8% ▷순이익(지배) 1,117억원(흑전 YoY, -71.5% QoQ), 컨센서스 상회(+1,114.1%) ■4Q25 사업부별 실적 ▷무선(별도) - 매출액 1조 8,110억원(+5.4% YoY, +0.1% QoQ) ▷유선(별도) - 매출액 1조 3,330억원(+1.2% YoY, -0.1% QoQ) - 인터넷 매출액 6,368억원(+1.8% YoY) - 미디어 매출액 5,383억원(+2.9% YoY) ▷ 기업서비스(별도) - 매출액 8,586억원(+0.2% YoY, -7.9% QoQ) - `25년 AI/IT 매출액 1조 1,400억원(+3.1% YoY), 기업인터넷/데이터 매출액 1조 3,344억원(+2.7% YoY) ■4Q25 주요 비용 증감 현황 - 판매관리비 8,748억원(+43.8% YoY, +38.3% QoQ), 이는 가입자 증가에 기인 - `25년 KT 별도 기준 CapEx는 2조 1,439억원을 기록 ■4Q25 가입자 현황 - 무선 (MNO+MVNO) 가입자: 2,899만명(+10.9% YoY, +2.3% QoQ) - 무선 가입자 ARPU: 35,335원(+2.2% YoY, +0.1% QoQ)