[CES 현장 리포트 - Day 3. 피지컬 AI의 캄브리아기가 시작됐다]

안녕하세요? 삼성증권 리서치 임은영, 이종욱, 김중한 입니다. 사물 지능 대폭발과 함께 바야흐로 진정한 온디바이스의 시대가 시작되었습니다. AI의 발전은 곧 지능의 급격한 단가 하락을 의미합니다. 이제는 LLM의 영역을 넘어 피지컬 AI에서도 같은 현상이 발생하기 시작한 것이죠. 덕분에 꼭 휴머노이드나 자율주행이 아니어도, 냉장고부터 거울, 장난감 까지도 각자의 필요에 최적화된 수준의 ‘지능’을 탑재하기 시작했습니다. 물론 걱정도 됩니다. 급격한 지능의 확장은 곧 노동력의 빠른 소멸을 의미하기 때문입니다. 골프장 디봇도 척척 메워주는 로봇이 돌아다니는 세상에서 사람이 설 자리는 빠르게 좁아질것 같습니다. 투자의 관점에서 생각해볼 부분은 다음과 같습니다. 1.엔비디아 젯슨 토르 매출은 급증할 가능성이 높다. 2.필요 지능에 최적화된 개별 NPU 업체의 수혜도 커질 것이다. 3.과거 플랫폼 사이클에서 소프트웨어가 각광 받았다면 피지컬 AI 시대에는 경쟁력을 갖춘 하드웨어 기업 또한 리레이팅이 가능할 것이다. 4.제조업 강국인 한국 또한 국가레벨에서의 수혜를 기대해 볼 수 있다. 어느덧 CES도 3일차에 접어들었네요. 마지막 까지 힘내서 최대한 많이 배우고, 보고서로 잘 녹여낼수 있도록 준비하겠습니다. 감사합니다. (2026/1/8일 공표자료)