3Q25P 포스코퓨처엠 컨콜 요약📢

📢3Q25P 포스코퓨처엠 컨콜 요약📢 2 Q&A 요약 Q1. 양극재·음극재 출하량 및 ASP 변화 A1. 양극재 출하량은 전분기 대비 약 2배 증가, 음극재는 소폭 감소. 평균판매가격(ASP)은 큰 변동 없음 Q2. 재고평가충당금 규모 A2. 총 100억원을 소폭 상회하는 수준. 대규모 환입은 아니며, 생산량 증가로 인한 원가 하락 영향에 따른 일부 환입 반영 Q3. ESS 관련 대응 전략 A3. ESS 보조장치는 삼성SDI를 통해 공급 중. LFP 분야 진입을 위한 중국 파트너와의 협의 및 시장 진입 가속화 진행 Q4. 지역별 매출 비중 A4. 유럽향 25%, 미국향 약 50% Q5. 4분기 및 2026년 수익성 전망 A5. 4분기는 북미 보조금 축소 영향으로 불확실성 확대, 판매 모멘텀 유지 어려움 2026년 가이던스는 내부 점검 중으로 구체적 제시 어려움 Q6. 환율 효과 A6. 영업외 부문에서 의미 있는 평가이익 발생, 영업 부문 영향은 제한적 Q7. 연간 양극재 출하 가이던스 A7. 전년 5.6만톤(56,000톤) 대비 감소 가능성 언급 Q8. LFP 개발 및 ESS 공급 계획 A8. ESS용 소재는 국내 셀사와 정확한 물량 협의 중 LFP는 중국 파트너와 MOU 기반 시장 진입 가속화 목표 Q9. 2026년 출하 전망 A9. M86 등 북미향은 불확실성 있으나, 유럽 및 NC 계열은 기저효과로 개선 가능성. Q10. 음극재 전망 및 공급계약 현황 A10. 다수의 글로벌 고객사와 공급계약 협상 막바지, 2026년부터 물량 상승세 지속 전망 Q11. 중국 수출 규제 영향 A11. 직접 수요 증가는 제한적이지만, 북미 OEM과 협상 확대 중 연간 2만톤 가동 시 BEP 이상, 두 자릿수 영업이익률 달성 가능 Q12. 원료 조달 및 관세 대응 A12. 현재 중국 기반 조달, 관세 영향은 제한적 2027년 퓨처그라프 가동으로 원가 및 공급망 경쟁력 강화 예정 Q13. CAPEX 계획 A13. 2025년 1.5~1.6조원, 2026년 1.2조원 내외로 조정 Q14. 신규 공장 양산 시점 A14. 광양 5단계·포항 2-2단계·캐나다 공장은 2026년 기계적 준공, 상업 양산 및 감가상각은 2026년 하반기 이후 예상