[DS 시황 데일리] 현시점 2025-10-31

DS투자증권 연구원 김현지 ■ 지수 종합 - 한국 : 전일 코스피는 강보합, 코스닥은 1.2% 하락. 관세, 3,500억 달러 대미 투자 협상이 우호적으로 타결, 환율 1,420원대로 하락. 다만, 미중 정상회담 종료 이후 APEC, 관세, 미중 회담 셀온. 코스피 대형주 상승하면서 지수 하락 방어 - 미국 : 전일 3대 증시 하락. META(-11.3%), MS(-2.9%) 등 빅테크 기업들 실적 발표 이후 대규모 자본 지출 수익성 우려. 부동산(+0.6%), 금융(+0.3%) 상승한 반면 임의소비재(-2.3%), 통신서비스(-1.7%), 기술(-1.3%) 하락 폭 컸음. 업종 간 차별화 심화 ■ 관세 이슈 - 미국→중국 : 대중 상품 평균 관세율 55%→45%, 중국의 미국산 농산물 구매, 미국 선박에 대한 입항 수수료 부과 유예 - 중국→미국 : 펜타닐 수출 통제 강화, 희토류 수출 통제 1년 유예, 중국 소유 선박에 대한 입항 수수료 부과 유예 ■ 업종 이슈 - 반도체 : 삼성전자(+3.6%) 3분기 실적 발표에서 DRAM·NAND 가격 상승 폭 확대 예상. 재고 감소 가속화. HBM3E 12단 엔비디아 납품도 공식화. 삼성전자와 SK하이닉스(+1.8%)의 지수 상승 기여도 32p - 조선/방산/원전 : 미국과의 협력 모멘텀 강화. 1 이재명 대통령은 핵추진 잠수함에 사용할 연료공급 허용을 요청, 트럼프 대통령이 승인, 2 핵추진 잠수함은 초소형 원전으로 구동, 3 한미 군사동맹 강조, 해군 기술력 강화 - 전력기기 : MS, 메타, 아마존 실적 발표 이후 전력·데이터센터를 포함한 자본과 인프라 중요성 확인 - 화장품/엔터 : 시진핑 방한 이후 한한령 해제 기대감 + 백악관 대변인이 X에 한국 화장품 구매 사진 게시 - 자동차 : 한미 관세 협상 이후 현대차(+2.7%), 기아(+0.4%) 급등. 차익실현으로 상승 폭 되돌림 DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch