[DS 시황 데일리] 현시점 2026-02-23

DS투자증권 연구원 김현지 ■ 지수 종합 - 한국 : 지난주 금요일 코스피는 2.3% 상승. 코스닥은 0.6% 하락. 미국발 악재에도 코스피는 업종별 순환매 속 금융, 산업재 강세 두드러지면서 상승. 코스피 26F ROE 17.3%, 12M/F PER 9.8배로 밸류에이션 여전히 매력적. 외국인은 YTD 기준 전기/전자 17.4조원 순매도. 엔비디아 실적 발표(02/25) 이후 외국인 매수세 다시 유입되면서 반도체 업종 상승 탄력 재개될 가능성 - 미국 : 지난주 금요일 3대 지수 상승. PCE 물가지표, 4Q25 GDP 등 매크로 지표 혼조 보였음에도 미 대법원의 트럼프 관세 조치에 대한 위법 판결로 안도감 반영. 지난해 4월 관세는 법적 효력이 사라짐. 관세 무효 판결 수혜 예상되는 소비재와 반도체 상승. 한편, 여전히 사모 신용 리스크 잔존하면서 재무 건전성이 좋지 못한 중소형주와 데이터센터 자금조달과 관련된 코어위브(-8.2%), 오라클(-5.4%) 등 부진 ■ 업종/테마 이슈 - 보험 : 3차 상법 개정 논의에 따른 자사주 소각 기대감 반영. 증권(+100.3% YTD), 은행(+38.0% YTD) 대비 보험(+38.0% YTD)업은 언더퍼폼 했음. 금융주 내 키맞추기 - 방산 : 미-이란의 지정학적 리스크로 그간 부진했던 방상주 강세 - 반도체 : 최근 삼성전자(+0.1%) 대비 수익률 주춤했던 SK하이닉스(+6.2%) 급등. 블랙록 펀드 어드바이저스가 SK하이닉스의 지분 5%를 신규 취득. SK하이닉스의 코스피 지수 상승 기여도는 지수 전체의 35% - 한미 협력 : (원전) 팀코리아 중심으로 한국 원전의 해외 수주 기대감, (조선) 한미 조선 협력 모멘텀 가시화 - MLCC : MLCC 숏티지로 인한 가격 인상 국면. 27년까지 공급 부족 예상 (삼성전기 +5.3%) 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다 DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch