BofA : 메모리 산업, 점점 ‘파운드리형 구조’로 전환 — 사이클 성격 완화·高마진화

>>BofA : 메모리 산업, 점점 ‘파운드리형 구조’로 전환 — 사이클 성격 완화·高마진화 •BofA는 글로벌 메모리 산업이 점차 ‘칩 파운드리’와 유사한 구조로 전환되고 있다고 분석. 이는 전통적인 강한 경기 변동성이 약화되고, 가격 안정성이 높아지며, 구조적으로 높은 이익률이 유지되는 방향으로의 변화로 요약됨. •최근 DRAM·NAND 현물 가격이 큰 폭으로 상승했으며, TSMC의 실적 가이던스 역시 반도체 전반의 높은 업황을 재확인시켜주는 신호로 해석됨. 특히 이러한 환경은 핵심 HBM 공급사인 SK하이닉스의 전략적 위상을 더욱 공고히 하는 요인으로 작용하고 있다고 평가 •물론 밸류에이션 수준과 향후 수급에 대해서는 시장 내 이견이 존재하지만, BofA는 메모리 산업의 구조적 전환이 이미 진행 중이며, 기술 주도·고수익을 특징으로 하는 ‘슈퍼 사이클’ 국면에 진입 평가 >https://wallstreetcn.com/articles/3763516#from=ios