모건스탠리 : 메모리 반도체 ‘부익부 빈익빈’ 확대... 승자와 패자는 어떻게 갈리나

>>모건스탠리 : 메모리 반도체 ‘부익부 빈익빈’ 확대... 승자와 패자는 어떻게 갈리나 •모건스탠리는 AI 확산이 반도체 산업의 극심한 분화, 즉 ‘K자형 회복’을 촉발하고 있다고 지적했음. AI용 메모리(HBM 등)가 공급 부족 국면에 놓이면서 삼성전자, SK하이닉스 등 업스트림 업체는 뚜렷한 수혜를 보고 있는 반면, PC·스마트폰 등 다운스트림 제조사는 원가 상승분을 가격에 전가하기 어려워 수익성 압박을 받고 있다고 분석했음. 이러한 흐름의 핵심 배경으로는 AI가 제한된 생산능력을 흡수하는 캐파(생산능력) 잠식 효과가 작용하고 있으며, 그 결과 DDR4와 같은 전통 메모리에서도 공급 부족이 나타나고 있다고 설명했음. 이는 향후 메모리 산업 내 승자와 패자를 가르는 결정적 분기점이 될 가능성이 크다고 평가 >https://wallstreetcn.com/articles/3763830#from=ios