BGF리테일(282330.KS) – 3Q25 Re: 소비 쿠폰은 시작』

『BGF리테일(282330.KS) – 3Q25 Re: 소비 쿠폰은 시작』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 단기 실적 선방, 향후 구조조정 마무리 시 상위사업자 부각 - 장기화되는 소비 침체에 가장 방어적인 편의점마저 타격 - 현재 업계 구조조정 과정으로 점포 폐점에 사활을 걸며 저성장 국면 진입 ▶ 3Q25 Review: 나야 소비쿠폰 - 3Q25 매출과 영업이익은 2.46조원(+5.9%, 이하 YoY), 977억원(+7.2%) 기록, 컨센서스 부합 - 7월부터 지급된 소비쿠폰 효과(과거 5%, 현재 9.7% 편의점에서 사용)에도 불구하고 기존점 성장률 -0.2%(일반 상품 -1.2%, 담배 +1.6%) 기록하며 산업 평균 ▶ Valuation & Risk: 밸류에이션 회복을 위해 질적 성장이 필요 - 목표주가 145,000원(글로벌 동종업종 주가수익비율 평균 20% 할인) 유지 - 밸류에이션(26F 주가수익비율 8.8배)은 이미 밴드 하단을 이탈한 상태 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341435 위 내용은 2025년 11월 7일 7시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.