한국타이어앤테크놀로지(161390.KS) - 견조한 실적에 한온 반등과 주주환원이 더해지면?』

『한국타이어앤테크놀로지(161390.KS) - 견조한 실적에 한온 반등과 주주환원이 더해지면?』 기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513 ▶️신한생각: 관세 역풍을 뚫고, Discount에서 Premium으로 - 3분기 타이어 관세 비용 270억원으로 추정. 그럼에도 OPM 19%대를 유지 - 테네시 2기 26년말 100% 가동 시, 미주향 타이어 현지 생산 비중 50%로 확대 - 테네시 공장 2기 풀가동, 한온시스템 정상화, 배당성향 35%가 겹치는 26~27년 본격적인 재평가 기대 ▶️3Q25 Review: 영업이익 5,860억원(+24.6% YoY)으로 컨센서스 상회 - 타이어 매출 2.7조원(+11%), 영업이익 5,192억원(+10.4%)로 분기 최대 실적 달성 - PCLT 고인치 매출 비중 47.4%(+2.6%p), OE 내 EV 비중27%(+7%p) - 한온시스템 인수 관련 PPA 상각비 288억원 반영 ▶️Valutation & Risk: 유증과 美 시장 퍼포먼스에 대한 모니터링 필요 - 투자의견 매수 유지. 목표주가 6.7만원으로 상향(기존 5.4만원) - 주주환원 관점에서도 주가 재평가 여지 존재 - 2027년 배당성향 35% 가정 시, 예상 DPS 4천원. 배당수익률 8.1% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341484 위 내용은 2025년 11월 10일 07시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.