에이피알(278470.KS); 도전적인 2026년도 문제없어!』

『에이피알(278470.KS); 도전적인 2026년도 문제없어!』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 성장률 부담 커지다? 꾸준히 호재 만드는 기업! - 아마존 뷰티 카테고리 Top100위 내 메디큐브 제품만 7개 랭크되어 성장률이 독보적인 한국 브랜드로 꼽힘 - 메디큐브 외에도 디바이스, 에이프릴스킨 브랜드 매출 성장 기대되어2026년 매출은 전년대비 60% 성장 무리없을 전망. 단기적으로는 유럽 내 직진출 수요가 포인트! ▶ 4Q25 Preview: 미국과 유럽 매출이 전사 성장 견인 - 작년 8월 미국 ULTA 전 매장 입점 통해 미국 오프라인 채널 확장 본격화. ULTA향 리오더 물량 증가 추세로 4Q25~1Q26 매출 기대감 상승 - 기타국에선 영국 아마존 입점. 유럽 온라인 직접 매출 발생 본격화. ▶ Valuation & Risk: 최근 주가 하락은 다시 기회로! - 이익 고성장으로 2024~2026년 이익잉여금 2배씩 증가해 빠르지만 안정적으로 현금흐름 선순환 중 - 성장률 부담 있으나 호재 있어 주가 고점으로 판단하기엔 이르며, 유사 기업 대비 높은 밸류에이션 합당하다 판단 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=348391 위 내용은 2026년 1월 9일 7시 27분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 신한 리서치 화장품/의복 텔레그램 채널 링크↓ https://t.me/shinhanconsumer