기아(000270.KS) - 각종 파고를 견디는 제조 경쟁력과 미래 프리미엄』

『기아(000270.KS) - 각종 파고를 견디는 제조 경쟁력과 미래 프리미엄』 기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513 ▶️ 신한생각: 주가 상단을 여는 조건: HEV, EV, 로보틱스 - 모빌리티, Physical AI 신사업 성과에 따라 주가 리레이팅이 나타날 전망 - 본업의 뛰어난 이익 체력과 배당 매력에도 주목할 필요 ▶️ 1Q26 Review: 관세 충격을 제외하면 10%의 영업이익률 - 1분기 영업이익은 2.2조원으로 미국 관세 등 외생 비용이 이익을 억눌렀으나 시장 기대치에 부합 - 관세 충격을 제외한 실질 영업이익률은 약 10%로 가격, 믹스, 환율 효과의 이익 방어 기제가 정상 작동 - 2026년 영업이익은 미국 관세 인하, 신차 및 하이브리드 출시 효과 등에 힘입어 10.0조원 전망 ▶️ Valuation&Risk: 안정적인 본업, 배당 매력에 미래 사업 기대감까지 - 투자의견 매수, 목표주가 22만원 유지하며 높은 수익성 대비 저평가된 현재 주가(PER 약 7배) 강조 - 주가 프리미엄 확장을 위한 로보틱스 및 SDV 모멘텀이 하반기부터 본격화될 전망 - 미래 모빌리티 플랫폼 회사로의 변신 가능성을 고려해 주가 변동성 구간에서 비중 확대 전략 권고 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351036 위 내용은 2026년 4월 27일 07시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.