[10/2 데일리 증시 코멘트 및 대응 전략, 키움 시황/ESG 이성훈]

------ 1일(수) 미 증시는 미 연방 정부 셧다운 돌입에도 불구하고 부진한 ADP 민간고용 지표 및 셧다운 여파 속 연준의 추가 금리 인하 기대감이 확산된 결과 다우, S&P500 사상최고치를 경신하며 3대 지수는 상승 마감 (다우 +0.09%, S&P500 +0.34%, 나스닥 +0.42%) ------- 미 연방정부는 오바마케어 보조급 지급 연장 관련 협상 불발 속 예산안 처리 지연으로 2018년 말 이후 약 7년 만에 결국 셧다운 상태로 돌입. 역사적으로 과거 연방정부 셧다운 기간은 평균 8일로 시장에 미치는 영향 미미했음. 다만, 셧다운 사태가 2주 이상 장기화되거나 연방정부가 영구적으로 대규모 공무원 감원에 나설 경우 경제에 미치는 충격이 커질 수 있으므로 국내 연휴 기간 셧다운 사태가 수습될지 여부는 주시해볼 필요 한편, 금번 셧다운 사태로 주요 경기 지표 발표가 지연되는 점도 시장 불확실성 확대 요인. 금번 셧다운으로 비농업고용(3일)을 필두로 향후 CPI(15일), 소매판매, PPI(16일) 등 주요 경기 및 물가 지표 발표가 지연됨에 따라 10월 30일 FOMC를 앞둔 연준의 정책 결정 불확실성이 높아질 수 있기 때문 다만, 여전히 셧다운 사태는 단기에 그칠 것이고 연준의 금리 인하 기대감은 유효하다는 인식 속 시장 내 위험자산 선호 심리는 지속되는 흐름. 실제로, 공식 통계 공백 속 ADP 민간 고용과 같은 민간 지표에 대한 민감도 높아진 가운데 전일 발표된 9월 ADP 민간 고용은 3.2만 건 감소하며 시장 예상치(+4.5만 건)를 큰 폭 하회. 8월 고용도 종전 +5.4만 건 → -0.3만 건으로 대폭 하향 조정(노동통계국의 QCEW에 따른 데이터 보정이 반영). 부진한 민간 고용 지표 발표 이후 미국채 10년물 금리는 4.0%선까지 하락, Fed Watch 기준 10월 금리 인하 확률 99.4%, 12월 금리 인하 확률 89.0%까지 상승하며 증시 상승을 뒷받침하는 양상 ------- 전일 국내 증시는 장기 연휴 경계감에도 불구하고 3년 6개월 만의 9월 수출 사상 최대치 소식에 힘입어 3분기 실적 기대감 유입 속 상승 양 지수는 상승 마감. 특히, 반도체, 조선 등 수출 호조가 확인된 업종 중심으로 외국인 자금이 유입된 결과 실적주 중심으로 증시 상승을 견인 (코스피 +0.91%, 코스닥 +0.40%) 금일 국내 증시는 연준 금리 인하 기대감 유효, 마이크론(+8.8%) 폭등 속 필라델피아 반도체 지수(+2.05%) 급등 등을 반영하며 전일에 이어 반도체 중심으로 상승 출발할 것으로 전망. 이후 장 후반으로 갈수록 장기 추석 연휴를 앞두고 현금보유 비중 확대 유인 점증하며 수급 변동성 확대될 것으로 예상 한편, 반도체를 중심으로 한 국내 증시 상승 모멘텀은 지속될 것으로 판단. 전일 발표된 9월 주요 수출 품목 중 반도체는 견조한 HBM 수요 및 메모리 반도체 가격 상승 흐름에 힘입어 전년대비 22.0% 증가한 166.1억 달러로 역대 최대치 경신. 이와 더불어 오픈 AI 대표 샘 올트만 CEO는 전일 스타게이트 프로젝트에 공급할 HBM용 디램 90만 장을 요청하는 등 삼성전자, SK하이닉스와 핵심 AI 인프라 구축을 위판 전방위적 협력 체계를 구축. 국내외 전방위적으로 반도체 관련 긍정적 뉴스플로우가 지속되는 가운데 금일에도 반도체를 중심으로 매수세 지속될 것으로 전망 자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSD6785