[키움증권 미국 주식 조민주]

하우멧 에어로스페이스 (HWM.US): 항공 수요와 데이터센터향 전력 수요가 만나다 ▶ FY3Q25 실적 Review - FY3Q25(9 월말) 실적: 매출액 20.9 억 달러(YoY +13.8%, 컨센 대비 +2.3%), 영업이익 5.42 억 달러(YoY +29.4%, 컨센 대비 +4.4%), 영업이익률 25.9%(YoY +3.1%p, 컨센 대비 +0.5%p), EPS 0.95 달러(YoY +33.8%, 컨센 대비 +4.8%) ▶ 주요 사업부 수요 확대에 따른 실적 성장 - 주력인 Engine Products 부문($11.05억, YoY +17%)이 항공·방산 및 산업용 가스터빈 수요 호조에 힘입어 성장 견인 - Fastening Systems와 Engineered Structures 역시 상업용 항공 및 방산 수요 확대로 이익률(각각 30.8%, 20.1%)이 대폭 개선 - Forged Wheels는 비용 절감 등을 통해 수익성 방어 - 엔진 사업 생산능력 확충을 위한 자본지출($1.05억) 확대에도 FCF는 전 분기 대비 증가한 4.23억 달러 기록 ▶ 항공우주 수요와 생산능력 확대에 따른 긍정적 전망 - 항공우주 및 엔진 부품 수요 호조, 견고한 수주잔고 바탕으로 2025년 전 부문 가이던스를 상향 조정 - 2026년 매출 성장률(+10%) 가이던스 역시 회사의 연초 가이던스 제시의 보수적 기조를 감안 시 추가적인 성장 기대 유효 ▶ 항공우주 수요와 생산능력 확대에 따른 긍정적 전망 - 데이터센터 증설로 인한 무정전 전력 공급 수요 급증 -> 대형 및 중형 산업용 가스터빈(IGT) 매출이 전년 동기 대비 23% 성장 - 경영진은 현재의 폭발적인 수요 감당 위해 미쓰비시·지멘스·GE 등 주요 고객사용 부품 생산 시설 CAPA 공격적 확장 중 ▶ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1263 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)