[키움증권/김진구] 팔란티어 테크놀로지 (PLTR.US) 기업리포트: 다면적 가치 판단의 구간

◆ 당사는 현재 동사의 내재가치 시뮬레이션 결과치를 4,395억달러로 조정하였으며 이는 동사 시가총액과 유사한 수준, 내재가치 산정시 매출 CAGR(25E-30E) 46%를 부여하는 등 동사의 높은 실적 성장성을 지표에 투영하였으며, GPM도 분기별 개선된 흐름을 리니어하게 반영하여 연간 개선 흐름을 적용, 영업비용 단에서는 세그먼트별 주식보상비용 등 변동성이 존재하는 비용을 감안해 영업이익을 도출했고 30E 당기순이익 177억달러에 내재 PER 40배와 연간 할인율 10%를 적용한 올해 기준 현재가치로 해당 밸류를 산정 ◆ 내년 AGI를 목표로 다수 글로벌 빅테크가 사용자 부가가치를 높이려는 시도를 집중하는 가운데 동사가 영위하는 엔터프라이즈 B2B 에이전트 솔루션 시장에 해당 플레이어들이 진입할 가능성이 높을 것으로 판단하며 이에 따른 시장 경쟁강도 증가는 리스크 변수로 작동할 여지가 있을 것이고, 해당 환경 하에서 동사의 온톨리지 기반 AIP 경쟁력을 실적으로 지속 보여주는 것이 당면 과제일 것으로 종합 판단 ◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1272 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)