[키움증권 US Strategy 김승혁, US Equity 조민주, US Equity 박기현]

미국 주식 Weekly: 큠틴 아메리카 ▶ 12월 08일 ~ 12월 12일 Review - 연준 25bp 인하로 매크로는 완화됐지만, 주 후반 기술주 차익실현이 커지며 다우(+1.0%) 강세 vs 나스닥(-1.6%)·SOX(-3.6%) 약세로 차별화 장세 연출 - 금리 인하 수혜 기대에 은행·산업재 등 경기민감주로 매수세가 유입된 반면, 반도체·AI 성장주는 수익성 우려로 약세 - 오라클(실적 하회+Capex 상향)과 브로드컴(AI 마진 낮음 언급·가이던스 보류)이 ‘AI 투자 대비 수익(ROI) 검증’을 촉발하며 AI 하드웨어 전반 투자심리 냉각, 가치주 상대적 우위 강화 ▶ 12월 15일 ~ 12월 19일 Preview - 11월 고용·CPI 발표와 12/17 마이크론 실적이 변동성 트리거. 컨센서스는 고용 5만명 수준 둔화 vs CPI 3.1% 반등으로 ‘고용 냉각+물가 재상승’의 상충 신호를 예상 - JOLTs 해고 증가 등 노동시장 잡음이 커진 상황에서, 지표 결과에 따라 금리·주가 민감도가 높아질 가능성. 특히 30년물 금리 상승은 금리 인하 기조에도 성장주 밸류에이션 부담 요인 - 오라클·브로드컴발 AI 수익성 우려 이후 투자심리가 위축된 만큼, 마이크론의 실적·가이던스가 AI 메모리 수요의 견고함을 입증할 수 있을지가 관건. 확인 전까지는 기술주 반등 시도와 함께 방어주·소비주 순환매를 병행하는 리스크 관리가 유효 ▶ 금주 주목할 이벤트 12/15 - 12월 뉴욕 제조업지수, 12/16 - 11월 고용보고서, 12월 마킷 종합 PMI/레나, 12/17 - 10월 소매관리, 9월 기업재고/마이크론 테크놀로지, 쟈빌, 12/18 - 11월 CPI, 근원 CPI, 12월 필라델피아 연준 고용률/엑센츄어, 나이키, 페덱스, 12/19 - 10월 개인지출, 10월 PCE 물가지수, 12월 미시간대 소비자심리/카니발 자료 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1282 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)