Evolus(EOLS.US): 가이던스 대폭 하향, 미국 톡신 업황은 어디로

★ Evolus(EOLS.US): 가이던스 대폭 하향, 미국 톡신 업황은 어디로 [키움 의료기기 / 신민수] ◆ 애널리스트 코멘트 보툴리눔 톡신을 미국에 ‘Jeuveau’ 라는 브랜드로 출시하여 시장 점유율 2등으로 끌어올린 Evolus가 4Q25 잠정 실적을 발표했습니다. 4Q25 매출액은 $89.6M, 영업이익은 $6.0M으로 각각 컨센서스를 -3% 하회, +30% 상회하는 실적을 기록했습니다. 문제는 단기와 중기 가이던스를 모두 낮췄다는 점입니다. `26년 매출액 가이던스는 $332M(YoY +12.0%)로 컨센서스에 -5.1% 하회하는 수준으로 제시되었습니다. 꾸준히 $700M로 제시하던 `28년 매출액 가이던스도 $450~500M으로 -32.1% 하향 조정하고, `28년 영업이익률 목표치도 최소 20%에서 13~15%로 눈높이를 낮췄습니다. 미국 시장 전망 재조정, 현 시장 상황, 단기적으로 보수적인 성장 환경 등을 반영하여 가이던스를 낮췄기에 향후 실적 성장에 불확실성이 올라갔다고 해석할 수 있습니다. 키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.me/sms_archive ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1302 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다. #EOLS