[키움증권 미국 주식 박기현]

넥스트파워 (NXT.US): 사상 최대 수주잔고, 압도적 어닝 서프라이즈 시현 ▶ 글로벌 1 위 태양광 트래커 제조 기업 - 태양의 움직임에 맞춰 모듈 각도를 자동 조정하여 발전 효율 극대화하는 트래커 솔루션과 AI 기반 제어·예측 소프트웨어 제공 기업 - 2024 년 기준 글로벌 트래커 시장 점유율 25%로 업계 1 위 - 2025 년 기준 연간 생산 능력은 약 80GW 이며, 전 세계 40 개국에서 240 여 개 고객사를 확보 중이며, 매출 비중은 미국 70%, 해외 30% ▶ Q3FY26 실적: 사상 최대 수주 잔고, 미국 매출 +63% - 매출액은 9.09 억 달러(+34% YoY), 조정 희석 EPS 는 1.10 달러(+7%YoY). 컨센서스(8.13 억 달러, 0.92 달러)를 각각 12%, 20% 상회 ▶ 밸류에이션: 실적 성장세 기반의 멀티플 희석 가시성 - FY29 예상 PER 는 16.8 배까지 하락한다. FY29 EPS($6.31)에 섹터 평균(22.0 배) 적용 시 적정 주가는 139 달러로, 현재가 대비 약 16%의 업사이드 보유 ▶ 투자 포인트: 견고한 미국 내 공급망과 글로벌 확장 모멘텀 - 미국 현지 공급망과 정책 리스크 방어 능력 - 전략적 글로벌 확장 및 기술 포트폴리오 고도화 - 압도적인 재무 건전성과 주주 환원 정책 개시 ▶ 리스크 요인: 제품 믹스 악화 및 투자 비용에 따른 단기 수익성 악화 - 태양광 트래커 시장 내 경쟁 심화와 정책적 불확실성 ▶ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1333 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)